Starke Nachfrage nach Investment in Gold

Die starke Nachfrage nach Investment in Gold ist einer der Hauptgründe für die anhaltende Goldpreissteigerung im Jahr 2016. Das World Gold Council fasst unter Goldinvestment folgende Oberpunkte der Goldnachfrage zusammen:

• Goldbarren und Goldmünzen
• Exchange Traded Fund (Gold ETF) und ähnliche Produkte

Im ersten Halbjahr 2016 belief sich die Investment Goldnachfrage auf ca. 1.064 t Gold. Die gesamte Goldnachfrage aller Sparten (Schmuck, Technologie, Investment, Zentralbanken und andere Institutionen) lag lt. Statistik vom World Gold Council bei ca. 2.335 t Gold.

Goldinvestment ETF´s

Die Goldnachfrage bei Investments ist hauptsächlich auf massive Investitionen in Gold ETF´s zurückzuführen. Allein bei ETF´s macht die Goldnachfrage in den ersten sechs Monaten 2016 ca. 580 t aus, also mehr als 50 % in diesem Zeitraum. Seit Jahren floss Gold aus ETF´s ab. Dieser Trend dürfte 2016 vorübergehend gestoppt sein.

Physische Goldnachfrage

Die restliche Investment Goldnachfrage betrifft physisches Gold in Form von Goldbarren und Goldmünzen. Dies beläuft sich im ersten Halbjahr 2016 immerhin auf satte 485 t Gold. Während in allen anderen oben genannten Sparten im Vergleich des zweiten Quartals 2016 mit dem des zweiten Quartals 2015 die Goldnachfrage stagnierte, stieg sie in der Investmentsparte um 141 % an. In Europa ist die physische Goldnachfrage nach Goldmünzen und Goldbarren weiterhin sehr beliebt. Im Q2´2016 machte sie ca. 45 t aus und blieb zum Vergleichszeitraum des Vorjahres stabil. Interessant ist, dass fast die Hälfte der physischen Goldnachfrage im Q2´2016 in Europa auf Deutschland (ca. 22 t) fällt. In Deutschland jedoch die Goldnachfrage zum Vorjahreszeitraum Q2´2015 um 5 % zurückging. Noch markanter ist der Rückgang in der Nachfrage in physisches Gold in Indien mit -12 % (ca. 33 t im Q2´2016) und China mit -11 % (ca. 40 t im Q2´2016) zum Vergleichzeitraum Q2´2015. In den USA hingegen ist im selben Zeitraum die Goldnachfrage in physisches Gold um 101 % gestiegen. Die US-Amerikaner haben im Q2´2016 ca. 280 t physisches Gold nachgefragt. Hier erkennt man, dass in den USA und Europa physisches Gold wie Goldmünzen und Goldbarren noch die klassische Krisenwährung ist. Während in Indien und China Gold verkauft wird um Gewinne durch den hohen Goldpreis mitzunehmen wird in Europa und den USA Gold gekauft.

Goldnachfrage in der Schmuckindustrie

Der Hauptabnehmer von physischem Gold ist nach wie vor die Schmuckindustrie. Die Nachfrage nach Goldschmuck schwächelt nach den extra strakten Jahren 2014 und 2015 ein wenig. Die Goldnachfrage im ersten Halbjahr 2016 lag bei ca. 925 t. Vergleicht man das Q2´2016 (ca. 444 t) mit jenem vom Q2´2015 (ca. 514 t), dann ist ein Rückgang von ca. 14 % klar erkennbar. Die beiden wichtigsten Länder was die Nachfrage von Goldschmuck anbelangt sind China und Indien. Auf diese beiden Länder fallen ca. 240 t des insgesamt nachgefragten Goldschmuckes von ca. 444 t im Q2´2016. Die Goldschmuck-Nachfrage in China allein liegt bei ca. 144 t im Q2 dieses Jahres 2016. Zum Vorjahreszeitpunkt ist das ein Rückgang von ca. 15 %. In Indien(ca. 98 t im Q2´2016) fällt dieser Rückgang der Nachfrage nach Goldschmuck mit 20 % noch drastischer aus. Schwanken die beiden Riesen China und Indien, so ist das für die Goldschmuckbranche sofort deutlich zu spüren.

Goldnachfrage Zentralbanken und andere

Die Goldnachfrage von Zentralbanken ist stets ein höchst politisches Thema. Die zusammengefasste Statistik vom World Gold Council schließt hier andere Institutionen mit ein. Eine Zentralbanknachfrage ist also gesondert zu betrachten. Im abgelaufenen Halbjahr 2016 wurden ca. 285 t Gold nachgefragt. Betrachtet man das Q2´2015 (ca. 127 t) und das Q2´2016 (ca. 77 t), so ist ein Rückgang um 40 % zum Vorjahresquartal auszumachen.

Goldnachfrage in der Technologie

Das World Gold Council führt in der Statistik

• Elektronisch
• Industrie
• Zahnmedizin an.

In der gesamten Goldnachfrage ist dieser Bereich der kleinste. Es sind zwar immerhin im gesamten Jahr 2015 ca. 333 t Gold in diesem Bereich nachgefragt worden. Für 2016 belief sich die Goldnachfrage in den ersten 6 Monaten auf ca. 160 t, welche sich gleichmäßig auf beide Quartale verteilen. Zieht man das Q2´2015 als Vergleich heran, so ergibt sich zum Q2´2016 ein minimaler Rückgang von ca. 3 %.

Fazit Goldnachfrage

Zurückzuführen auf die sehr starke Goldnachfrage im Investmentbereich ist das Q2´2016 (ca. 1.050 t Gold) im Vergleich zum Q2´2015 (ca. 910 t Gold) um 15 % im Plus. Das dritte Quartal ist schon fast vorüber. Es bleibt also sehr spannend wie die Entwicklung der Goldnachfrage und damit verbunden der Goldpreis im letzten Quartal 2016 verlaufen wird.

Quelle:

World Gold Council – Gold demand statistic second quarter 2016

Bilder:

• © OeNB – Goldbarren
• © Elnur – Fotolia.com

Die drei Standbeine des chinesischen Goldmarktes

Der Goldmarkt in China basiert auf drei Standbeinen. Diese Standbeine sind:

• Kultur
• Wachsender Wohlstand
• Staatliche Legitimation

Kultur

Die chinesische Kultur ist sehr Goldaffin. Es gibt zahlreiche gesellschaftliche Anlässe zu denen Gold verschenkt wird. Eine der treibenden Kräfte sind dabei Hochzeiten. Zur Geburt eines Kindes werden gerne mal goldene Suppenschüssel oder goldene Chopsticks verschenkt. An einem der wichtigsten chinesischen Feiertage, dem chinesischen Neujahrsfest verschenken Chinesen schon auch gerne Goldfiguren an Freunde und Familienmitglieder. Neuere Errungenschaften der Goldschmuckindustrie in China sind der Valentinstag und der Muttertag.

Wachsender Wohlstand

Chinas Wirtschaft ist rasant gewachsen. Mit dem zunehmenden Wohlstand hat sich eine zahlungskräftige Mittelklasse entwickelt. Es ist daher nicht wunderlich, dass Chinas Anteil an der weltweiten Goldnachfrage von 7 % im Jahr 2003 auf 26 % im Jahr 2013 gestiegen ist. China dominiert nicht nur die Nachfrageseite sondern ist auch jenes Land welches am meisten Gold produziert.

Staatliche Legitimation

Ohne staatliche Legitimation wäre eine derartige Entwicklung unmöglich gewesen. Angefangen mit der Errichtung der Shanghai Gold Exchange, über die Freigabe von Gold für den Privatbesitz bis hin zu den jüngeren Entscheidungen vermehrt Banken Einfuhrerlaubnisse für Gold zu erteilen.

Hochzeiten und 24 karätiger Goldschmuck

Hochzeiten und Goldschmuck sind in China eng miteinander verbunden. Wer sich das „Ja“-Wort gibt bekommt hier sehr oft Goldschmuck geschenkt. Schätzungsweise 13,2 Millionen Hochzeiten gab es 2012 in China. Hochzeitsgeschenke aus 24 karätigem Gold machen ca. 40 % des Goldschmuck-Konsums aus. Bei Gold kaufen Chinesen hauptsächlich reines Gold, da es als modisches Accessoire und als Investment gesehen wird. Dreiteilige oder je nach Region auch fünfteilige Hochzeitssets, welche z.B. aus einer Goldkette mit Goldanhänger, einem Goldarmband, Goldohrringen und dem Goldring bestehen können, sind sehr gefragt. In Mandarin lautet die Bezeichnung solcher Sets jiehun san jing. Das 24 karätige Gold (999 Feingold), als jin in Putonhua/Mandarin oder chuk kam in Kantonesisch bezeichnet, wird in Geschäften nach Gewicht und tagesaktuellem Goldkurs der SGE zzgl. einer Handelsspanne verkauft. Die Bezeichnung von Gold in Mandarin 金 (zu jin) ist auch eine Bezeichnung für Geld!

Chinesischer Goldmarkt Morgen

Die Goldnachfrage Chinas wird mit dem weiter zunehmenden Wohlstand noch steigen. Kulturelle Verpflichtungen werden nicht aufhören zu existieren. Der OTC-Interbanken-Handel von Gold mit Clearing durch die SGE wurde erst 2012 ermöglicht. Erstmalig bekamen 2013 zwei Banken – die ANZ und die HSBC – eine Lizenz zur Einfuhr von Gold nach China. Weitere Liberalisierungsschritte werden folgen. China wird neben Indien die weltweite Goldnachfrage auch die nächsten Jahre dominieren und versuchen der größte Goldförderer zu bleiben. Wie groß Chinas Hunger nach Gold weiterhin sein wird kann also nur vermutet werden.

Quellen:

• Alchemist, The Bullion Market Association, Ausgabe 74, Juni 2014
• Goldringe – © Klaus Eppele – Fotolia.com
• Goldpanda – © Goldankauf123.de
  

Chinas Goldmarkt vor 2004

Schaut man sich die Situation am chinesischen Goldmarkt speziell in der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts an, so bringt dies schon einiges an Aufklärung mit sich. Nach dem Zweiten Weltkrieg und einem anschließenden Bürgerkrieg zwischen Kommunisten und Koumintang war das Land wirtschaftlich am Boden. Geplagt von Hyperinflation und einer fehlenden einheitlichen Währung dominierten Gold und Silber sowie ausländische Währungen den Markt.

Um eine einheitliche Währung etablieren und stärken zu können wurde 1950 allen Privatpersonen der Import und der Export von Gold, Silber und ausländischen Währungen sowie deren Gebrauch verboten. Der gesamte Edelmetallhandel wurde nun vom chinesischen Staat über dessen Zentralbank, der Chinesischen Volksbank (Zhongguó Rènmín Yínhang), kontrolliert. Die Zentralbank war verantwortlich für die Regulierung, Planung und Kontrolle des Ankaufes und der Verteilung von Gold und Silber in China. Die Goldreserven Chinas wurden ebenfalls von der Chinesischen Volksbank verwaltet.

Erst in den 90iger Jahren wurde das Goldangebot effizienter gestaltet und auf eine marktähnliche Goldpreisfestsetzung umgestellt. Im Jahr 2001 wurde das Ende der Goldpreisfestlegung durch die Chinesische Volksbank und die Installierung einer Goldbörse signalisiert. Im Jahr 2004 unternahm die Regierung einen weiteren wichtigen Schritt. Nach 54 langen Jahren war es nun endlich soweit – von nun an durften auch Privatpersonen Goldbarren und Goldmünzen besitzen und damit handeln.

Shanghai Gold Exchange (SGE)

Bereits im Oktober 2002 nahm die Shanghai Gold Exchange (SGE), Shanghai Goldbörse, den Handel auf. Sämtliches in China gefördertes Gold wird über die SGE verkauft. Es dürfen dort nur SGE zertifizierte und LBMA akkreditierte Scheideanstalten handeln. Voraussetzung dafür ist, dass sämtliches Gold and die Börse verkauft wird. Ausländischen Banken (HSBC, Scottia Mocatta, UBS, ANZ und Standard Chartered Bank) wurde erst 2008 die Mitgliedschaft genehmigt. An der SGE gehandeltes Gold ist in China steuerfrei während der OTC-Goldhandel (Over The Counter), nicht börsennotierte Goldhandel, mit 17 % Mehrwertsteuer belegt ist.

In unserem Artikel Chinas Hunger nach Gold Teil 2 lesen Sie worauf der chinesische Goldmarkt aufgebaut ist, wie wichtig Hochzeiten für die Goldschmuckindustrie sind und wie sich der Goldmarkt in China entwickeln wird.

Quellen:

• Alchemist, The Bullion Market Association, Ausgabe 74, Juni 2014
• Bulle und Bär – © tom – Fotolia.com
• Australischer Lunar – © Perth Mint

Goldnachfrage nach Branchen

Schauen wir uns die Nachfrageseite an. Die weltweite Nachfrage nach Gold belief sich im zweiten Quartal 2014 auf 963,8 Tonnen, was einen Rückgang um 16 % im Vergleich zum Vorjahr mit einer Goldnachfrage im zweiten Quartal 2013 von 1.148,3 Tonnen bedeutet.

Grob aufgeschlüsselt nach Branchen verteilt sich die Goldnachfrage folgendermaßen:

• Goldschmuck – 509,6 Tonnen Gold
• Goldbarren und Goldmünzen – 275,3 Tonnen Gold
• Zentralbankengold – 117,8 TonnenGold
• Industrie – 101,0 Tonnen Gold
• ETF´s und sonstige – Minus 39,9 Tonnen Gold

Goldschmuck

Treibender Faktor in puncto physischem Gold ist und bleibt die Schmuckindustrie. Dieser Sektor nimmt mehr als die Hälfte der gesamten Goldnachfrage (509,6 Tonnen im Q2 2014) ein. Zur Vergleichsperiode (Q2 2013: 726,7 Tonnen) sank die Nachfrage somit um 30 %. Trotz der starken Einbrüche darf nicht vergessen werden, dass gerade der Schmucksektor für den 2009 startenden Aufwärtstrend maßgeblich verantwortlich war. Die langen Wahlen sowie Beschränkungen dämpften in Indien, einem der wichtigsten Märkte für physisches Gold, die Käufe sehr.

Goldbarren und Goldmünzen

Erstaunlich ist auch der große Rückgang von 56 % bei Goldbarren und Goldmünzen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Im Jahr 2013 wurden im zweiten Quartal noch 627,9 Tonnen Gold abgesetzt. Das zweite Quartal 2014 sieht mit ganzen 275,3 Tonnen Gold schon richtig traurig aus.

Goldreserven nach Ländern

Einen Anstieg der Goldnachfrage hat es bei den Zentralbanken gegeben. Gründe sind hier mitunter die anhaltende Unsicherheit in der Ukraine, Israel und dem Irak sowie eine Diversifizierungsstrategie weg vom US-Dollar. Die Nettoeinkäufe (Q2 2014: 117,8 Tonnen) gingen um 28 % Prozent im Vergleich zur Vorjahresperiode (Q2 2013: 92,1 Tonnen) nach oben. Die russische Notenbank war mit 54 Tonnen der größte Goldeinkäufer in dieser Sparte. Durch die massiven Zukäufe kletterte Russland im Ranking von Platz 7 an der Schweiz und China vorbei auf Platz 5.

Die 10 größten Goldreserven halten lt. World Gold Council (Stand August 2014) folgende Länder:

1. USA – 8.133,5 Tonnen Gold
2. Deutschland – 3.384,2 Tonnen Gold
3. Italien – 2.451,8 Tonnen Gold
4. Frankreich – 2.435,4 Tonnen Gold
5. Russland – 1.094,7 Tonnen Gold
6. China – 1.054,1 Tonnen Gold
7. Schweiz – 1.040 Tonnen Gold
8. Japan – 765,2 Tonnen Gold
9. Niederlande – 612,5 Tonnen Gold
10. Indien – 557,7 Tonnen Gold

Fazit

Trotz zahlreicher politischer und wirtschaftlicher Krisenherde konnte nicht an den Goldhype 2013 angeknüpft werden. Fast nach dem Motto aus den Augen aus dem Sinn hat das Interesse an Gold bei privaten und institutionellen Anlegern stark nachgelassen. Investoren sind unsicher in welche Richtung sich der Goldkurs bewegen wird. Medien berichten nicht mehr täglich von drohenden Staatspleiten und neuen Rekorden in der Goldpreisentwicklung. Bislang ist die Welt also wieder in Ordnung. Warten wir also auf die Prophezeiung einer neuen Apokalypse – vielleicht bewegt sich der der Goldkurs dann!

Quelle:

• World Gold Council, Stand August 2014
• Goldkurs – © VRD – Fotolia.com
• Gold Armreif – © Africa Studio – Fotolia.com

Haushaltsdefizite

Bis dato ungelöst sind die massiven Haushaltsdefizite einiger Industrieländer. Im Euroraum sind das die bekannten Sorgenkinder Griechenland, Italien, Spanien, Portugal, neu hinzukommende nicht ausgeschlossen. Der US-Schuldenstreit ist nur vertagt, bereits im Jänner stehen erste Verhandlungen dazu an. Sämtliche Probleme bestanden auch schon 2013 und der Goldpreis sank trotzdem! Gold als Krisenwährung wurde also infrage gestellt. Inwieweit dies bei einer Verschärfung der Probleme weiterhin so ist kann nicht beantwortet werden. Die Stimmung kann aber schnell umschlagen und den Goldkauf ankurbeln.

Negative Realzinsen

Zur Bekämpfung der Wirtschaftskrise wurde bzw. wird weiterhin das Mittel der lockeren Geldpolitik eingesetzt. Die FED kaufte beständig US-Staatsanleihen auf und die EZB senkte die Zinsen auf ein Minimum. Sobald wird sich an dieser Politik nichts ändern. Die ersehnte große Erholung und ein Konjunkturschub blieb bis jetzt leider aus. Was bleiben wird sind negative Realzinsen. Die Rechnung bezahlt der kleine Sparer. Da Aktien nicht für jeden eine Alternative ist könnte die Goldnachfrage steigen, obwohl Gold keine Zinsen abwirft.

Goldproduktion

Sehr unterschiedlich wird die weltweite Goldproduktion gesehen. Während einige Experten von zu hohen Goldlagerständen sprechen sehen Minenbetreiber dies naturgemäß anders. Für eine kostendeckende Ausbeutung wurde ein Goldkurs von ca. 1.400 – 1.500 USD errechnet. Einige Goldminen wurden bereits stillgelegt, dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzten. Ein Rückgang der Goldfördermenge ist die Folge. Ob eine Verknappung des Angebots den Goldpreis steigen lässt ist ungewiss, da auch die Goldnachfrage eine entscheidende Rolle spielt.

Deutschland, China und Indien

In Deutschland wird ab 01.01.2014 die Mehrwertsteuer für Silbermünzen auf 19 % erhöht. Mehrwertsteuerfreie Goldmünzen könnten dadurch vermehrt ins Visier von Sammlern geraten.

Als größter Goldproduzent und nun auch größter Goldkonsument nimmt die Volksrepublik China einen enorm wichtigen Stellenwert im internationalen Goldhandel ein. In welche Richtung Chinas Goldbedarf geht kann nicht gesagt werden. Bekannt ist dass China hauptsächlich Gold importiert und so gut wie gar nichts exportiert.

Bis vor Kurzem war Indien weltweit der größte Goldimporteur. Bei Hochzeiten wird in Indien sehr viel Goldschmuck geschenkt. Das anhaltende Leistungsbilanzdefizit bekämpfte die indische Regierung 2013 mit Steuererhöhungen auf Gold und anderen rigorosen Maßnahmen. Ob und wie dieser Kurs fortgesetzt wird und wie sich dies auf den Goldpreis auswirkt ist sehr unklar.

Der Goldpreis wird von vielen weiteren Faktoren beeinflusst. Es ist also enorm schwierig zur erkennen in welche Richtung sich dieser 2014 bewegen wird. Wir möchten Versuchen eine Tendenz zu erkennen. Machen Sie mit und geben Sie Ihre Stimmer bei der Goldpreisprognose 2014 ab!

Goldige Aussichten wünscht Ihr Goldblog Team!

Bildquelle: © silencefoto/Fotolia.com

Physisches Gold

Jener Preis den man für den Erwerb von physischem Gold wie z.B. Goldbarren, Goldmünzen oder Goldschmuck bezahlen muss bezeichnet man als den Preis von Gold. Beim physischen Gold handelt es sich also um den Kassakurs, den täglich fälligen Kurs unter anderem festgelegt durch Institutionen wie der London Bullion Market Association (LBMA). Das Gegenstück dazu bildet der Terminkurs. Beide Kurse sind aneinander gekoppelt und können sich prinzipiell nicht voneinander lösen. Würde dies geschehen, so würde Arbitrage zwischen dem Terminkurs und dem Kassakurs von Gold und somit ein risikoloser Gewinn möglich sein. Jedoch sind zurzeit beträchtliche Prämien und Engpässe am physischen Goldmarkt zu beobachten (siehe dazu Goldmarkt Indien gefährdet), deshalb ist es auch sehr interessant die Arbitragebeziehungen zwischen den einzelnen Handelsplätzen von physischem Gold genau zu analysieren.

Im Besitz von Gold liegt seine wahre Bedeutung und nicht im Goldpreis!

Normalerweise hat es keinen Einfluss auf den physischen Goldwert wenn der Goldpreis um z.B. 5 % steigt oder sinkt. Es wird vermutet, dass nur ein Promilleanteil von physischem Gold je den Besitzer wechselt. Im April 2013 sah man aber durch eine größere Preiskorrektur am physischen Goldmarkt eine globale und rekordhohe antizyklische Nachfrage.

Papiergold

Nachdem der Preis von Gold physisches Gold kennzeichnet gilt der Goldpreis als Preisangabe für Papiergold. Meistens bezieht sich der Goldpreis auf den Kurs eines Gold Futures gehandelt an einer Goldbörse wie der Comex (New York Commodities Exchange). Es handelt sich hier also um den zukünftigen Goldkurs, den Terminkurs. Der Papiergoldmarkt ist leider zu einem wilden Casino verkommen und hat den ursprünglichen Nutzen, dem Hedging (Absicherung) z.B. von Goldminen-Betreibern gegen das Kursrisiko, fast komplett verloren. Einer LBMA Studie zufolge machte im Jahr 2011 der Gesamtjahresumsatz der gehandelten Gold Terminkontrakte ca. 50 Milliarden Unzen aus, das ist die 600fache Jahresproduktion an physischem Gold. Somit ist Gold zwar eine der liquidesten Anlageklassen, aber auch eine der stärkst gehebelten und spekulativsten. Wiederum ein trauriges Beispiel mehr bei dem sich der Finanzmarkt von der Realwirtschaft gelöst hat. Das physisch geförderte Gold von ca. 2.700 Tonnen pro Jahr hat nahezu keinen Einfluss auf den Goldpreis! Nationalbanken haben ihr Gold schon so oft verkauft, dass es mittlerweile schon schwer fällt festzustellen, wem die Goldbarren nun eigentlich gehören. Von einer Absicherung mit Papiergold in Krisenzeiten ist abzuraten! Nur jenes Gold hilft im absoluten Worst Case, das man in den eigenen Händen hält!

Situation am indischen Goldmarkt

Im Mai 2013 haben wir im Artikel Goldnachfrage in Indien versucht die Situation am indischen Goldmarkt ein wenig darzustellen. Aus dieser Betrachtung wurde abgeleitet, dass die Goldnachfrage in Indien stabil bleibt, werden doch 2/3 der indischen Goldimporte zu Goldschmuck verarbeitet und bei Hochzeiten und Geburten als Geschenk überbracht. Für den Goldankauf muss die Indische Rupie zunächst in US-Dollar gewechselt werden, was sich natürlich negativ auf den Kurs der indischen Währung auswirkt. Diesen Zustand will die Regierung in Indien mit sinnvollen und weniger sinnvollen Mitteln unbedingt verändern und die indische Bevölkerung dazu bringen weniger Gold zu kaufen.

Höhere Steuern auf Gold

Eine der Maßnahmen zur Senkung der Goldimporte sind höhere Steuern auf Gold. Im Jahr 2011 lag die Steuer noch bei 1 %, sie wurde sogar auf 2 % angehoben. Im darauffolgenden Jahr 2012 wurde die Importsteuer gleich zu Beginn auf 4 % erhöht. Eine neuerliche Anpassung nach oben gab es Anfang 2013, auf 6 %. Trotz der höheren Steuer stieg die Goldnachfrage 2013 sogar noch. Auslöser dafür war der niedrige Goldpreis. Im Juni 2013 wurde die Gold Steuer schließlich von 6 % auf 8 % erhöht. Daraufhin fielen die Goldimporte im Juni 2013 auf 30 Tonnen, im Vergleich zu 162 Tonnen im Mai 2013.

Maßnahmen um den Goldankauf zu senken

Weitere Maßnahmen um den Goldankauf zu senken sind mehr oder weniger erfolgreich. Eine bereits wieder revidierte Maßnahme war, dass Goldmünzen nur mehr gegen Barzahlung verkauft werden durften. Nun müssen Goldhändler sicherstellen, dass 20 % des importierten Goldes wieder exportiert werden. Außerdem müssen Juweliere, aufgrund gesetzlicher Richtlinien, momentan 10 USD mehr als die in London festgelegte Benchmark pro Unze an Banken und Goldimporteure bezahlen. Es wird befürchtet, dass dieser Betrag im Herbst (Hochzeitsaison) auf 25 USD erhöht werden könnte. Zusätzlich möchte die indische Regierung die Goldimporte dieses Jahr auf 845 Tonnen beschränken.

Goldschmuggel im Vormarsch

All diese Maßnahmen können jedoch nicht eine Jahrtausend alte Tradition von heute auf morgen verändern. Im Gegenteil, sie bewirken derzeit nur, dass der Goldschmuggel im Vormarsch ist. Das Gold wird über See- und Landwege von Dubai, Singapur, Bangkok, Nepal, Bangladesch und Pakistan nach Indien geschmuggelt. Pakistan hat jetzt sogar Goldimporte für einen Monat verboten.

Die Goldnachfrage wird aufgrund der guten Monsun-Saison und zahlreicher Hochzeiten im Herbst kombiniert mit einem niedrigen Goldpreis sogar nochmals steigen. Deshalb dürfte physisches Gold in Indien sogar knapp werden und den Goldkurs in weiterer Folge nach oben heben.

Gold Cloud Wörter

Anbei nun auch noch die Gold Cloud Wörter, welche zur Gestaltung verwendet wurden. Ausgelassen wurden Redewendungen und Begrifflichkeiten, welche aus mehr als einem Wort bestehen wie z.B. Golden Delicious. Mehrfach Nennungen markanter Gold Begriffe streichen die Wichtigkeit des Wortes in der Gold Cloud hervor. Auf die Zusendung neuer Gold Clouds würden wir uns natürlich auch sehr freuen.

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Dem aber nicht genug. Unser Ziel ist es der gesamten Gold Thematik ein wenig mehr Kreativität einzuhauchen. Eine einzigartige Infografik wird Sie schlichtweg faszinieren. Das ganze Gold Blog Team arbeitet gerade fieberhaft daran diese zu perfektionieren. Wir möchten Ihr Nummer 1 Ansprechpartner im Bezug auf Gold sein! Sei es in puncto Goldinvestment, Goldlagerung, Goldmünzen, Goldschmuck oder Goldbarren uvm. – Sie können auf uns zählen. Falls es irgendeinen Bereich noch nicht im Bezug auf Gold gibt und Sie gerne mehr, hier bei uns darüber lesen möchten, dann lassen Sie es uns einfach wissen. In naher Zukunft werden wir Ihnen den Gereich Gold Literatur vorstellen können. Hier finden Sie dann sämtliches lesbares über Gold.

Gold Redewendung bzw. Sprichwörter

In den grauen Anfängen unseres Blogs bzw. unserer Seite haben wir einen Aufruf gestartet. Leider blieb dieser ziemlich unbeachtet. Da wir vom Gold Blog Team immer noch an einen aktiven Blog mit Leserbeteiligung glauben versuchen wir es erneut. Teilen Sie uns doch Redewendungen bzw. Sprichwörter im Zusammenhang mit Gold mit. Ob Deutsch oder Englisch, ein Gedicht oder Einzeiler – alles ist willkommen! Wir fassen die Gold Redewendungen bzw. Sprichwörter für Sie kompakt zusammen und stellen es Ihnen dann in einem unserer nächsten Blog Artikel zur Verfügung. Auf die Plätze! Fertig! Los! Wir freuen uns schon riesig auf Ihre Beiträge. Man darf nicht vergessen, das Thema Gold beschäftigt den Menschen schon seit mehr als 6.000 Jahren. Wir möchten ein Teil der Gold Geschichte sein und unseren Beitrag dazu leisten. Gold wird den Menschen auch in Zukunft in irgendeiner Form weiterhin faszinieren. Davon sind wir fest überzeugt.

Ihr Gold Blog Team

Schlechte Realverzinsung und hohe Staatsverschuldung

Es wird von einer positiven langfristigen Entwicklung gesprochen. Langfristig wurde bzw. wird in den seltensten Fällen definiert. Von was für einem Zeitraum gehen wir also aus? Nun, in der schnelllebigen Finanzwirtschaft ist über ein Jahr schon langfristig. Die kurzfristigen Rückgänge im Goldpreis sind eingetroffen. Wie lange wird der Bärenmarkt anhalten? Als positiv für den Goldkurs wurde oft die niedrige negative Realverzinsung genannt. Nun, die EZB senkte den Leitzinssatz im Mai 2013 erneut und dennoch setzte sich der Abwärtstrend vom April 2013 weiter fort. Die erhofften Impulse für Investitionen der Wirtschaft blieben auch hier aus. Allein der Immobilienmarkt erfuhr in Mitteleuropa eine weitere Stärkung. Neben der miserablen Realverzinsung wurden die noch miserableren Staatshaushalte als wichtige Indikatoren zur Steigerung der Goldnachfrage erwähnt. Jetzt stellt sich mir die Frage, ist die Krise schon überwunden? Konnten einzelne Länder die Verfehlungen der letzten beiden Jahrzehnte in nur wenigen Monaten wieder geraderücken? Noch zu Beginn des Jahres 2013 benötigte der US-Präsident Barack Obama eine Genehmigung des Kongresses zur Ausweitung des Budgetdefizites um nicht zahlungsunfähig zu werden. Haben sich die prekären wirtschaftlichen Situationen und die maroden Staatshaushalte Griechenlands, Spaniens, Zyperns, Portugals, Italiens und Irlands sich derart verbessert? Die Berichterstattung der diversen Medien überschwemmt uns momentan nicht mehr mehrmals täglich mit neuen Untergangsszenarien. Aus den Augen aus dem Sinn heißt es ja bekanntlich so schön und zutreffend. Die Regierungen der Länder arbeiten mit Hochdruck, aber überwunden sind die Probleme noch lange nicht!

Wohin entwickelt sich der Goldpreis?

Geschätzte 10 Millionen Hochzeiten sollen die Goldnachfrage in Indien, vor allem nach Goldschmuck, in diesem Jahr stabil halten. Zusätzlich kaufen einige Notenbanken noch immer Gold ein. Trotzdem ist der Goldkurs eingebrochen. Die Nachfrage nach physischem Gold und einem Goldinvestment ist gesunken. Langsam nähert sich der Goldpreis dem geschätzten Wert von 1.150,00 USD für die Exploration von 1 Unze Gold (31,11g). Die magische Unterstützungslinie von 1.500,00 USD wurde bereits unterschritten. Professionelle Anleger trennen bzw. trennten sich bereits von einigen ihrer Goldinvestments und halten Short-Positionen, d.h. sie spekulieren auf fallende Kurse. Gleichzeitig werden aber zur Absicherung Long-Positionen eingegangen um sich gegen steigende Kurse abzusichern. Der Goldpreis ist endgültig zum Spekulationsobjekt großer Marktteilnehmer verkommen. Gleichzeitig fiel der Silberkurs, was in diesem Ausmaß nicht erwartet wurde. Prophezeit uns Silber als eines der wichtigsten Industriemetalle in welche Richtung sich unsere Wirtschaft entwickelt? Wie lange hält also der Gold Bärenmarkt noch an? Sind es nur kurzfristige Korrekturen in einem langfristigen Boom? Treiben die Medien mit vermehrten Berichten über drohende Staatsbankrotte den Goldkurs wieder in die Höhe? Eine wissenschaftlich fundierte Aussage über zukünftige Ereignisse aufgrund vergangenheitsbezogener Daten ist unmöglich. Es bleibt also spannend und wechselhaft. Ich freue mich bereits auf neue Analysen und Expertenmeinungen. Schauen wir wie die Entwicklungen argumentiert und ausgelegt werden. Bis dahin wünsche ich Ihnen viel Freude mit dem wohl schönsten Edelmetall der Welt!

Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass die letzten Jahre ein wahrer Run auf Gold stattgefunden hatte, da der drohende Staatsbankrott Griechenlands und anderer Kandidaten wie ein Damokles Schwert über der Eurozone hing. Die Goldpreisentwicklung nach oben schien grenzenlos. Kaum berichten die unterschiedlichsten Medien nicht mehr unzählige Male am Tag darüber, scheint es niemanden mehr zu interessieren. Ist die Krise also gemeistert? Kann man jetzt sein Gold abstoßen? Besser doch jetzt, da ja der Goldkurs noch weiter sinken könnte? Eine nicht von der Hand zu weisende Tatsache ist, dass wir den niedrigsten Goldkurs der letzten drei Jahr haben. Nachdem ich einen interessanten Artikel im Alchemist über den indischen Goldmarkt gelesen habe möchte ich die wichtigsten Punkte davon kurz aufgreifen.

Der indische Goldmarkt

Schauen wir also über den eigenen Tellerrand hinaus. Der indische Goldmarkt ist für Außenstehende schwer zu verstehen. Ein paar beeindruckende Zahlen vorweg. Zwischen 2002 und 2012 hat Indien bzw. haben Inder und Inderinnen ca. 6.300 Tonnen Gold im Wert von 166 Milliarden US-Dollar gekauft. Der investierte Betrag hat sich aufgrund der Goldpreisentwicklung auf ca. 355 Milliarden US-Dollar verdoppelt. Die Mehrwertsteuer auf Gold wurde von der indischen Regierung im Jänner dieses Jahres um 50%, von 4% auf 6%, erhöht. Eigentlich möchte man nun meinen, dass Gold aufgrund der höheren Steuer teurer wurde bzw. wird. Dies ist jedoch aktuell nicht der Fall. Der momentan niedere Goldpreis ist dafür verantwortlich, dass Gold in Indien sogar um 4% günstiger wurde. Die Nachfrage nach Goldschmuck in Indien ist ungebremst hoch. Ganze 65% der gesamten indischen Goldimporte sind auf die Nachfrage nach Goldschmuck zurückzuführen. Der Goldschmuckbedarf ist unelastisch, d.h. aktuelle Marktsituationen beeinflussen die Nachfrage nicht. Elastische Goldinvestments spielen also in Indien noch eine untergeordnete Rolle.

Goldschmuck in Indien

Drei Faktoren sind für die konstante Nachfrage nach Goldschmuck in Indien verantwortlich. Dabei handelt es sich um folgende drei Faktoren:

• Die Zahl der Eheschließungen
• Die Zahl der Geburten
• Die Monsun Saison

Frauen über und über mit Gold behängt, wer kennt sie nicht diese Bilder aus zahlreichen Bollywood Filmen. Es ist tatsächlich so. Zur Hochzeit oder der Geburt eines Kindes bekommen Frauen Goldschmuck geschenkt. Diese Tradition ist mehr als 4.000 Jahre alt. Das Gold soll den Frauen Sicherheit bieten. Leider gibt es in Indien, kein mit unserem vergleichbaren, öffentliches soziales System. Stirbt der Ehemann oder lässt er sich von der Frau scheiden hätte sie ohne Gold keine finanzielle Versorgung. Das Gold ist in Indien in Frauenhand! Heuer werden geschätzte 10 Millionen Hochzeiten in Indien gefeiert. Je nach Stand werden bei einer Hochzeit zwischen 2.000 US-Dollar und 2 Millionen US-Dollar in Gold zwischen 20 und 2.000 g verschenkt.

Falls Sie sich also in nächster Zeit in Gesprächen über die Entwicklung des Goldmarktes widerfinden oder sich Gedanken darüber machen, können Sie die stabile Goldnachfrage in Indien mit einbeziehen. In welche Richtung sich der Kurs nun wirklich entwickelt ist aufgrund der zahlreichen Parametern schwer zu sagen. Es bleibt also spannend!

Quelle:

Alchemist Nr. 70, Seite 10/11, April 2013