Gold als Schutz vor der Wirtschaftskrise

Die Schuldenkrise in Europa, den USA und Japan ist alles andere als Überstanden. Der Euroraum hat mit seinen Patienten Griechenland (198,3%), Italien (120,5%), Irland(117,5%), Portugal (111%) und Spanien (73,8%) prognostizierte Staatsverschuldung 2012 gemessen in Prozent am BIP lt. OECD noch eine Menge zu kurieren. Die Europäische Union wird weiterhin einer harten Bewährungsprobe ausgesetzt sein. Diverse Ansichten über Eurobonds und über den Euro-Schutzschirm und dessen verfassungsmäßigen Verankerung drohen die Europäische Union zu entzweien. Neben dem Euroraum kämpfen auch die USA (105,6%) und Japan (210%) mit einer prognostizierten Staatsverschuldung 2012 gemessen in Prozent am BIP lt. OECD mit massiven Problemen.

Die massive Flucht in eine vermeintlich krisensichere Veranlagung flaute im zweiten Halbjahr 2011 ab. Eine neuerliche Steigerung des Goldkurses könnte jedoch aufgrund der hohen Staatsverschuldung möglich sein. Zu bedenken ist jedoch, dass der größte Teil des Goldes nicht physisch, mittels Goldmünzen oder Goldbarren, sondern mittels Investments, wie Goldaktien, Optionen, Schuldverschreibungen, Gold ETF, ETC Gold oder Goldfonds gehandelt werden. Nicht physische Goldinvestments werden gleich wie andere Finanztitel an der Börse gehandelt. Der starke Rückgang des Goldpreises im letzten Quartal 2011 war unter anderem spekulationsbedingt. Manger diverser Finanztitel stellten ihre Goldoptionen glatt. Der Goldpreis unterliegt also starken spekulationsbedingten Schwankungen!

Steigende Goldnachfrage?

Die fernöstliche Goldnachfrage, allen voran jene von China und Indien, ist nach wie vor ungebremst. Der weltweit größte Abnehmer physischen Goldes ist nach wie vor die Schmuckindustrie. Gerade in Indien und China ist die Nachfrage nach Goldschmuck enorm. Die Volksrepublik China ist mittlerweile der größte Goldproduzent der Welt, kann aber gerade einmal 60% der Inlandsnachfrage decken.

Zurzeit beträgt der Goldanteil an den Währungsreserven der wesentlichen asiatischen Notenbanken ca. 2,6% – eine Erhöhung dieses Anteils ist laufend zu beobachten. Schätzungen gehen davon aus, dass die chinesische Notenbank mittelfristig 70.000 Tonnen Gold zukaufen könnte um die Euro und US-Dollar Devisenreserven begrenzen zu können. Derzeit liegt die Jahresgoldproduktion bei ca. 2.600 Tonnen. China würde also die Produktion von ca. 27 Jahren benötigen. Die USA besitzen mit 8.100 Tonnen die größten Goldreserven gefolgt von Deutschland mit 3.400 Tonnen und dem IWF mit 3.200 Tonnen. Bis 2007 haben die wichtigsten Notenbanken der Welt sowie der IWF sukzessive ihre Goldreserven verringert so ist jetzt eine Trendwende zu beobachten.

Der gesamte bis jetzt geförderte Goldbestand liegt momentan bei 170.000 Tonnen. Dies entspricht einem Würfel mit einer Seitenlänge von je 20 Metern. Die Hälfte des weltweit, gesamten Goldbestandes wurde zu Schmuck verarbeitet. Die Notenbanken halten ca. 20% aller Goldbestände.

Derzeit ist lediglich 1% des weltweiten veranlagten Vermögens in Gold veranlagt. Bei einer Erhöhung der Nachfrage um einen Prozentpunkt würde eine Erhöhung der Nachfrage um ca. 31.100 Tonnen, das sind ca. 12 Jahresgoldproduktionen, bedeuten. Momentan jedoch stagniert die weltweite Goldproduktion. Weder wesentliche neue Funde noch bahnbrechende neue Fördertechnologien lassen auf eine rasche Erhöhung der Jahresgoldproduktion hoffen.

Gold als Alternative

Aktien werfen eine Dividende ab. Anleihen und Sparbücher sind verzinst. Bei einem Investment in Gold gibt es weder das eine noch das andere. Lediglich ein steigender Goldkurs bringt Profite. Physisches Gold muss dann noch sicher verwahrt werden. Das derzeit niedrige Zinsniveau hält jedoch die Opportunitätskosten des zinslosen Goldes niedrig. Daneben ist aber noch der Dollar – Euro Wechselkurs zu beachten. Eine Investition in Bullionmünzen auch Anlagemünzen genannt, z.B. der Wiener Philharmoniker, oder in Goldbarren ist von der Mehrwertsteuer befreit!

Hier die Liste der mehrwertsteuerfreien Goldmünzen: Mehrwertsteuer befreites Anlagegold 2012

Ein Investment in Gold sei es nun in physischer Natur, wie Goldmünzen bzw. Goldbarren, oder nicht physischer Natur via Finanztitel ist aufgrund zahlreicher Faktoren genauer zu betrachten.

Quellen: Trendinvest Jahrbuch 2012, Top Gewinn Dezember 2011 12a/11, Schoeller News Ausgabe 4/2011, OECD

Viele gerade populäre Autoren wie Gerald Hörhahn mit seinem Buch “Investment Punk” oder Robert T. Kiyosaki mit seinem Besteller “Rich Dad, Poor Dad ” beschwören das Betongold und beschreiben, wie sie ihre Vermögenssicherung und auch den Vermögensaufbau mit Immobilien geschafft haben und für viele Menschen ist diese Lektüre gerade in Zeiten wie diesen eine wahre Inspirationsquelle. Nach dem Lesen fragt man sich jedoch, wo man denn nun das Handwerkszeug  zu Vermögenssicherung und Vermögensaufbau mit Immobilen bekommt?

Gibt es ein Praxishandbuch zu Vermögenssicherung und Vermögensaufbau mit Betongold?

Nach einer längeren Internetrecherche bin ich schließlich auch fündig geworden auf Amazon. Der Fachbuchautor und selfmade Immobilieninvestor Thomas Trepnau aus Regensburg möchte genau jenes Rüstzeug all jenen, die in Betongold investieren wollen, mit auf den Weg geben. Ganz passend nennt er es auch Vermögenssicherung und der Vermögensaufbau mit Immobilien. Ich war sehr neugierig, wie detailliert Herr Trepnau auf das Thema eingeht. Wird es eine oberflächliche Abhandlung werden im Stil eine Univorlesung oder bekommt man tatsächlich das know-how eines Praktikers?

Das Buch selbst erinnerte mich auf den ersten Blick mehr an eine selbst layoutierte Diplomarbeit, die beim Buchbinder um die Ecke ansehnlich gebunden wurde. Nicht schlecht staunte ich, als ich auf einer der ersten Seiten las, dass vom ersten Buchstaben bis zum Einband das gesamte Werk in Handarbeit vom Autor selbst erstellt wurde. Auf den Inhalt kommt es an, sagte ich mir uns stürzte mich ins Leseabenteuer.

Thomas Trepnau beginnt mit einer ersten kurzen  Einführung in das Thema Betongold und schreibt, dass “eine gepflegte Immobilie in guter Lage, trotz schrumpfender Bevölkerung lange wertstabil bleiben kann und dass in Zeiten höherer Inflation die Besitzer von Sachwerten die Gewinner waren“.  Mit vielen Grafiken und Statistiken illustriert er das und zeigt schon mal erste Ansatzpunkte in welche Richung sich der Immobilienmarkt in den letzten Jahrzehnten entwickelte. Zum Beispiel geht ein starker Trend in Richung “Singlewohnungen”, also Wohnungen für nur eine Person. Dennoch zeigt er auch, dass die Anzahl der Quadratmeter pro Person im Schnitt steigt.

Im folgenden Teil baut sich der Spannungsbogen allmählich auf, denn auf die Frage “Selbst nutzen oder vermieten?”, antwortet Trepnau dass dies keine Enweder-Oder-Frage ist. Er exerziert vor, wie man ein Mehrparteienhaus erwirbt und seine Traumwohnung mit der Vermietung der restlichen Wohnungen finanziert.

Die RENDITE – das wichtigste Thema bei jeder Anlageentscheidung

Nachdem er die gängigen Haustypen und Wohnungsvarianten, also die verschiedenen Betongold Typen, beschrieben hat, kommt er zum für mich wichtigsten Punkt des Buches, der Rendite. Es beginnt alles mit der Bruttorednite, welche als Jahresnettomiete / Kaufpreis definiert wird. Der Autor führt den Leser aber in der darauffolgenden Abhandlung auf den Boden der Realität, indem er den Weg zur Nettorendite, welche ein ganzes Bündel an Nebenkosten enthält, erläutert. Ganz nebenbei bekommt der Leser auch immer wieder den einen oder anderen Tipp zu Gefahren, welche im Zusammenhang mit Betongold, auf den Neoanleger warten. Auch die Rendite bei Selbstnutzung wird genau erklärt. Mit dem Kapitel “Rendite”, den zugehörigen Beispielrechnungen und einem zweiten Kapitel zur Bewertung von Immobilien sollte jeder in der Lage sein, eine in einem Inserat beworbene Immobilie einschätzen zu können.

Verschiedene Formen der Finanzierung vom Bauspardarlehen bis zum Annuitätendarlehen werden erläutert und geben einen guten Einblick, wie man eine Finanzierung angehen kann. Nicht schlecht staunt man, wenn man sich die gehebelte Rendite dank einer Finanzierung vor Augen führt. Da kann das für viele eher graue Betongold durchaus zu glänzen beginnen und der Fokus geht schnell von der Vermögenssicherung zum Vermögensaufbau! Wer geschickt einkauft, kann also durchaus ein ansehnliches Vermögen mit Immobilien aufbauen.

Geschickter Ankauf von Betongold

Dem sensiblen Punkt Einkauf widment Thomas Trepnau dann auch gleich ein eigenes Kapitel, denn hier kann man viel Geld sparen, aber auch verlieren. Riskante Ostdeutschland-Immoprojekte trieben Anleger aus Steuergründen schon in den Ruin. Damit solche Negativszenarien  nicht passieren, bekommt der Leser ein wahres Bündel an Tipps und Tricks wie:

• Geduld bei der Immobiliensuche
• Nutzung verschiedener Quellen zum Auffinden
• Marktbeobachtung
• Skepsis bei der Betrachtung
• Objektanalyse
• Prüfung von Flächenangaben
• Prüfung von Mieteinnahmen
• Aufspüren von Wohnmängeln
• Infos zum Grundbuch
• Lage
• Bausubstanz
• Verhandlungstaktik

Nach diesem spannenden Kapitel geht es um die Zusammenarbeit mit Immobilienmaklern und Notaren. Auch auf den Erwerb via Zwangsversteigerung wird eingegangen. Ein sparates Kapitel wird auch dem Kauf einer Eigentumswohnung eingeräumt, weil es hier viele Dinge zu beachten gibt, da man in einer Eigentümergemeinschaft ist.

Damit ist der Betrachtung zum Thema Betongold aber nicht genug, denn auch über den Kauf hinaus, gibt Thomas Trepnau Tipps zur Wertsicherung durch Mieterhöhung. Auf die Steuerthematik geht er ganz zum Schluss ein.

Mein Fazit: Ich habe selten ein Buch gelesen, das so kompakt, gut verständlich und mit einem roten Faden aufgebaut in ein komplexes Thema einführt. Auch das kostenlose Werkzeugset mit einer Checkliste für Besichtigungen und ein Formelverzeichnis überzeigen. Den Preis finde ich mehr als gerechtfertigt, um sein Vermögen erfolgreich in Betongold veranlagen zu können!

Über den Autor:

Thomas Trepnau, Diplom-Immobilienwirt und Immobilienfachwirt. war jahrelang in der Immobilienbrache tätig. Heute ist er Vermieter, freier Dozent um kompetenter Ratgeber für Vermieter, Eigentümer und alle die es werden wollen.

Wo kann ich das Buch  kaufen?

Das Buch können sie über diesen Link bei Amazon ohne Versandkosten bestellen.

Erlesene Aussteller

Zahlreiche erlesene Aussteller aus der ganzen Welt stellen sich und ihre Produkte vor. Nützen Sie die Gelegenheit und erfahren Sie mehr über die Entwicklung von Gold, Silber und Co. Neben Barren- und Münzherstellern treffen Sie auch Edelmetall- und Münzhändler. Informieren Sie sich über die Vor- und Nachteile beim Kauf von Goldbarren oder Goldmünzen. Für Jene, die nicht so sehr an physischem Gold jedoch an einem Gold Investment interessiert sind, gibt es unzählige Möglichkeiten über Goldaktien, Goldfonds, Goldzertifikate von Finanzdienstleistern, Fondsgesellschaften und Banken zu erfahren. Daneben können Sie noch einige der größten Minengesellschaften kennenlernen. Falls Sie noch nicht genug Informationen erhalten haben, können Sie sich noch direkt auf der Messe bei Verlagen mit Fachliteratur eindecken.

Erstklassige Referenten

In Fachkreisen ist es bereits längst bekannt, dass erstklassige Referenten aus dem In- und Auslang ihr Spezialwissen und ihre Meinung dem interessierten Zuhörer auf der Edelmetallmesse näher bringen. Viele Vorträge werden sich heuer, aufgrund der Entwicklungen der letzten Monate, um die Euro-Krise drehen. Zwei heiße und interessante Themen sind zum einen die Einführung eines neuen Goldstandards und zum anderen ob eine Investition in Gold jetzt noch sinnvoll ist. Die Vorträge beginnen um ca. 09:50 Uhr und sind über den ganzen Tag verteilt. Die letzte Möglichkeit einen der Referenten zu hören ist um 16:45 Uhr.

Veranstaltungszeit

Freitag 04. November 2011 und Samstag 05. November 2011

Jeweils von 09:30 bis 17:30 Uhr

Veranstaltungsort

Eventarena München (ehemals Radrennbahn/Radstation) am südwestlichen Rand des Münchner Olympiageländes.

Eintritt

• Freitag und Samstag 10,00 EUR pro Tag und Person.
• Schüler/Studenten und Menschen mit Behinderung bezahlen die Hälfte!
• Es gibt keine Gruppenermäßigungen!
• Freier Eintritt für Pressevertreter nach erfolgreicher Akkreditierung.

Anreise

Öffentliche Verkehrsmittel

U-Bahn

Mit der U1 bis zu Haltestelle Westfriedhof. Danach ca. 5 Minuten Fußweg bis zur Eventarena

Alternativ können Sie auch mit der U3 bis zur Haltestelle Olympiazentrum fahren. Anschließend ca. 15 Minuten Fußweg durch den Olympiapark.

Tram

Die Tramlinien 20 und 21 bringen Sie schnell und bequem zur Messe. Steigen Sie an der Haltestelle Olympiapark West aus.

PKW

Fahren Sie von sämtlichen Autobahnen aus den unterschiedlichen Richtungen auf den Mittleren Ring. Über den Mittleren Ring gelangen Sie zum Olympiapark im Norden Schwabings, folgen Sie einfach der Beschilderung. Parkplätze sind direkt in der Nähe der Messehalle.

Münzmessen 2011

Numismata Frankfurt am Main – 19. und 20. November 2011

Das Goldblog-Team wünscht allen Besuchern, Investoren und Ausstellern viel Spaß auf der Internationalen Edelmetall- & und Rohstoffmesse!

Sg Herr Salletmeier,

Ich habe mit Interesse Ihre Internetseite http://www.gold-goldbarren.com gelesen.
Darf ich Ihnen ein paar Fragen stellen:

Ich bedanke mich für ihren Kommentar und ihre Fragen. Ich sage ihnen gerne meine Meinung dazu, muss allerdings anmerken, dass dies weder eine Rechts- bzw. Finanzberatung darstellt.

 1.) Wenn ich richtig verstanden habe, KAUFT man Goldbarren am Billigsten bei Bullionvault. Ist das richtig?

Es kommt natürlich ganz auf das Anlagevolumen an, wo sie Goldbarren billig bzw. „am billigsten“ kaufen. Selbstverständlich kann selbst ich nicht alle Händler und Plattformen kennen, jedoch habe ich festgestellt,

dass bullionvault vor allem bei größeren Anlagevolumina interessant ist. Bis 5.000 Euro Volumen ist auch das DAB Gold Depot sehr interessant. Hier finden sie einen Vergleich http://www.gold-goldbarren.com/gold-depot/

Beim DAB Gold Depot können sie sich auch das Gold ausliefern lassen, wenn sie wollen. Gerade bei größeren Volumina ist bullionvault von den Preisen her extrem günstig, da die Handelsspanne von Zwischenhändlern wegfällt und die Handelsbegühren sehr niedrig sind. Hier sehen sie einen Vergleich: http://www.gold-goldbarren.com/bullionvault-test-erfahrungen/

 2.) Nachtteil bei Bullionvault ist, dass man den Goldbarren nicht physisch in Händen halten kann (er wird in einem Tresor eingelagert). Ist das richtig?

Auch bei bullionvault können sie sich das Gold ausliefern lassen im Notfall an eine von ihnen benannte Bank bzw. Tresorfirma, wo sie es abholen können. Das kostet 0,5% (min 500 USD) und die Transportkosten.

Eine Direktabholung ist nicht möglich. Das hängt bullionvault nicht an die große Glocke, da es einen enormen Aufwand darstellt. Ich würde die Lagerung in den wahrscheinlich sichersten für Privatpersonen zugänglichen Tresoren von VIAMAT aber nicht als Nachteil zu diesen Konditionen bezeichnen. Wenn sie also darauf bestehen, dass sie das Gold physisch in Händen halten wollen und auch sicher selbst verwahren können, dann ist bullionvault nicht die richtige Wahl.

 3.) Wo sollte man physische Goldbarren kaufen/verkaufen? Welcher “Händler” verlangt am wenigsten Spesen – insb. beim Verkauf ?
Gibt es “Händler” die Fixspesen verrechnen oder sind die An/Verkauf-Spesen bei allen “Händlern” schwankend?

Und beim Verkauf zahlen sie bei physischem Gold wieder die Handelsspanne, die ihnen bei bullionvault weitgehend wegfällt, denn die Transaktionsgebühren sind sehr niedrig. Auch der sichere Wertversand spielt bei An- und Verkauf eine Rolle. Banken erheben in der Regel höhere Aufschläge und Spesen. Manche bieten gar keinen Goldhandel mehr an. Kleine Barren und Münzen lassen sich gut bei Ebay verkaufen! Auch über diverse Foren gibt es die Möglichkeit an Private zu verkaufen. Das ist aber mit Vorsicht zu genießen.

Generell haben alle Gold Shops gewisse Vor- und Nachteile. Ich bin am Zufriedensten mit dem TG Gold Supermarkt, der auch vernünftige Preise hat. http://www.gold-goldbarren.com/tg-gold-super-markt-test-erfahrungen/
Es gibt mitunter Billigere. Dafür müssen sie 3-4 Wochen auf die Lieferung mitunter warten.

Goldnachfrage in Indien und China sind Preistreiber beim Goldpreis

Die starke Goldnachfrage Anfang 2011 hat sich im 2. Quartal des Jahres weiter intensiviert, was bedeutet, dass 919,8 Tonnen Gold im Wert von 44,5 Milliarden US-Dollars umgesetzt wurden. Diese Zahlen entsprechen fast dem Allzeithoch des 4. Quartals 2010. Besonders aktiv waren die Märkte in Indien und China, die 52 Prozent der gesamten Weltnachfrage nach Goldbarren und Goldmünzen ausmachten. Den Gold Demand Trends, der führenden Quelle bezüglich Daten über die Weltgoldnachfrage zufolge, wird diese Entwicklung auch in der zweiten Hälfte 2011 nicht nachlassen. Die Organisation führt die wachsende Goldnachfrage auf die parallelle Wirkung einiger wichtigen Faktoren auf dem Markt zurück.

Einer der wichtigsten Gründe ist die wachsende Goldnachfrage in Indien und China, die im Vergleich zur gleichen Periode im Vorjahr um 25 Prozent gestiegen ist. Verantwortlich dafür ist die stark wachsende Wirtschaft in diesen Regionen, hohe Inflation und bevorstehende Feste, zu deren Anlass traditionell Gold geschenkt wird. Einen nicht weniger bedeutenden Einfluss üben die europäische Schuldenkrise, die Herabsetzung der US-Schuldengrenze, Inflationsdruck und die nicht gerade rosigen Aussichten für das Wirtschaftswachstum im Westen aus. Die Zentralbanken erweitern ihre Goldreserven und scheinen diesem Kurs auch in der zweiten Hälfte 2011 treu zu bleiben.

In seinen Kommentaren zur aktuellen Entwicklung der Goldnachfrage auf den Weltmärkten meint Marcus Grubb, der Managing Direktor des World Gold Councils, dass sich die Konsumenten an die aktuell hohen Goldpreise gewöhnt haben und einen weiteren Anstieg erwarten.

Statistiken der Goldnachfrage für das 2. Quartal 2011

Die allgemeine Goldnachfrage im 2. Quartal 2011 resultierte in 919,8 Tonnen gegenüber 1,107 Tonnen für dieselbe Zeitperiode im Vorjahr. Wertmäßig ist die Goldnachfrage hingegen im Vergleich zum Vorjahr um 5 Prozent gestiegen und beträgt 44,5 Milliarden US-Dollar gegenüber 42,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2010. Dieses Ergebnis ist das zweithöchste und vom Höchststand im vierten Quartal 2010 nur 0,2 Milliarden Dollar entfernt.

Die Entwicklung der Goldnachfrage im zweiten Quartal 2011 im Unterschied zu demselben Zeitabschnitt im Jahr 2010 sieht im Detail folgendermaßen aus: Die Goldbarren- und Goldmünznachfrage ist umfangmäßig um 9 Prozent und wertmäßig um 37 Prozent gestiegen. Die Goldschmucknachfrage ist umfangmäßig um 6 Prozent und wertmäßig um 34 Prozent gestiegen. Alleine Indien, China und die Türkei haben 59 Prozent der allgemeinen Weltnachfrage nach Goldschmuck konsumiert und damit einen Wachstumschub von 36 Prozent erreicht. Die Goldnachfrage im technischen und elektronischen Bereich ist umfangmäßig um 2 Prozent und wertmäßig um 28 Prozent gestiegen.

Der durchschnittliche Goldpreis ist um 26 Prozent gestiegen und hat eine Marke von 1,506,13 US-Dollar erreicht.

Die Goldversorgung ist im Vergleich zum 2. Quartal 2010 hingegen um 4 Prozent gesunken. Die Goldgewinnung ist um 7 Prozent gestiegen, während die Goldverarbeitung um 3 Prozent gesunken ist. Das Goldangebot wird zusätzlich dadurch vermindert, dass Zentralbanken im 2. Quartal 2011 im Vergleich zum 2. Quartal 2010 ihren Goldankauf vervierfacht haben.

Ausführlichere Informationen dazu in englischer Sprache finden Sie hier bei gold.org, dem World Gold Council, das regelmäßig quartalsweise die Entwicklung vom Goldmarkt analysiert.

Schon die gesetzliche Einlagensicherung in Deutschland ist hoch!

Deutschland hat weltweit mit großem Abstand die höchste Einlagensicherung für Kundengelder. Der gesetzliche Einlagenschutz liegt in Deutschland im Moment bereits bei 100.000 EURO je Kunde. Die Banken haben sich zusätzlich durch den Einlagensicherungsfonds verpflichtet, für die Mitglieder mit wesentlich höheren Beträgen zu haften. Nicht nur Experten haben gewusst, dass diese Zusagen beim Zusammenbruch mehrerer großer Banken auch die Gemeinschaft der Banken und Sparkassen nicht mehr schultern kann, sondern es ist eine Zusage, die nur durch den Staat und damit durch die Steuerzahler hätte eingehalten werden können. Ob das mit der Senkung auf 437.500 EURO pro Kunde anders aussieht, ist zu bezweifeln.

Braucht man die Einlagensicherung auch für Gold?

Ob die Senkung der Einlagensicherung etwas mehr Realismus ist oder nur ein kleiner Schritt in die richtige Richtung, kann diskutiert werden. Seit der Gründung der Einlagensicherung sind zwar einige kleine Haftungsfälle eingetreten, aber es ist im Vergleich so, wie mit Griechenland und Italien. Die Pleite Griechenlands oder einer kleinen, unbedeutenden Bank ist zu schaffen, aber wie sieht es aus, wenn große Länder, wie Italien oder Spanien kollabieren und im Vergleich dazu zwei oder drei große Banken? Sicher ist, dass man für Bargeld auf Girokonten, Tagesgeldkonten und Festgeldkonten eine Einlagensicherung braucht, aber für physische Werte, wie Goldbarren, ist keine Einlagensicherung erforderlich. Wer über hohe Bargeldbeträge verfügt, sollte für einen Teil davon Gold als sichere Anlage wählen. Nicht nur die Goldpreisentwicklung spricht dafür, sondern auch die Tatsache, dass man für Gold keine Einlagensicherung braucht.

Wie ist das Bretton-Woods-Abkommen entstanden?

Der Goldstandard wurde nach der Weltwirtschaftskrise aufgegeben. In den Jahren 1929 bis 1931 hatte die Handelsbilanz der Briten ein Defizit von etwa 60 Millionen Pfund. Die Leistungsbilanz verschlechterte sich und trotz Diskontsteigerungen der Bank von England zur Stützung des Pfund Sterling konnten die Engländer den Goldstandard nicht mehr halten und setzten ihn am 19. September 1931 aus. Das Pfund Sterling verlor dadurch innerhalb von nur 3 Monaten etwa ein Drittel seines Wertes und auch andere Währungen, wie der Dollar, kamen unter Druck. Roosevelt folgte dem Beispiel und setzte den Goldstandard für den US-Dollar 1932 aus. Zwischen dem ersten und zweiten Weltkrieg veränderten sich die Wechselkurse der Währungen zueinander sehr oft, denn durch den Wegfall des Goldstandards hatten die Währungen national eine steuernde Wirkung bekommen. Die Erhaltung der Währungsparitäten war nicht mehr das oberste Ziel.

Was ist das Bretton-Woods-Abkommen?

Bretton-Woods ist eine kleinere Stadt in New-Hampshire in den USA, wo sich am 1. Juli 1944 die Finanzminister und Notenbankchefs aus 44 Ländern trafen. Deutschland war wegen des Krieges bei dieser Konferenz nicht dabei. Aus Europa waren Teilnehmer aus den Ländern Belgien, Frankreich, Griechenland, Island, Jugoslawien, Luxemburg, Niederlande, Norwegen, Polen, Tschechoslowakei, UdSSR und Großbritannien in Bretton-Woods dabei. Es wurde ein neues internationales Währungssystem mit festen Wechselkursen und mit dem US-Dollar als Leitwährung beschlossen, der durch Gold gedeckt war. Bei dieser Veranstaltung wurden außerdem der Internationale Währungsfonds und die Weltbank gegründet. Die Bundesrepublik Deutschland trat dem Abkommen 1949 bei. Die Mitgliedsländer konnten Dollar-Bestände gegen Gold zu einem Festpreis von 35 $ je Feinunze bei der FED (US-Notenbank) eintauschen. Die Dollarbestände im Ausland hatten sich allerdings bereits Ende der 50er Jahre so angehäuft, dass die US-Notenbank bereits Anfang der 60er Jahre das Eintauschversprechen in Gold nicht mehr einlösen konnte. Der Goldpreis konnte am Goldmarkt in London nicht mehr bei 35 Dollar gehalten werden, weil die Nachfrage das Angebot bei weitem überstieg und die Goldpreisentwicklung nahm ihren Lauf.

Das Ende der festen Wechselkurse!

Das System Bretton-Woods war eigentlich Mitte der 60er Jahre schon nicht mehr zu halten, wurde aber erst 1973 endgültig aufgegeben. Durch die Konjunktur in den USA, die u.a. durch den Vietnamkrieg starke Impulse bekam, entstand eine relativ hohe Inflationsrate. Die nationalen Währungen in Großbritannien, Neuseeland, Israel, Dänemark und Spanien wurden Ende 1967 abgewertet. Eine Aufwertung der D-Mark sollte zunächst durch steuerliche Maßnahmen verhindert werden, die künstlich zur Verringerung des Außenhandelsüberschusses der Bundesrepublik beitragen sollten. Die Aufwertung der D-Mark konnte aber 1969 nicht mehr verhindert werden und auch nicht das Ende des Bretton-Woods-Systems. Zunächst wurden im März 1973 die Devisenbörsen in den meisten Ländern Europas für mehr als zwei Wochen geschlossen und das endgültige Aus der festen Wechselkurse in einigen europäischen Ländern wurde zwischen dem 11. und 14. März 1973 besiegelt. Die Schweiz und Großbritannien gaben zunächst ihre Wechselkurse frei und nach der offiziellen Beendigung des Abkommens von Bretton-Woods folgten die meisten anderen Länder. Trotz der Aufgabe es Systems hielt man an den gegründeten Instituten Internationaler Währungsfonds (IWF) und Weltbank (IBRD) fest.

Kommt bald ein neuer Goldstandard?

Viele Ökonomen und Volkswirte in der Finanzwirtschaft diskutieren bereits angesichts immer weiter steigender Staatsschulden, Schuldenkrisen in Europa und den USA und Überschuldungen vielerorts in der Welt, insbesondere in Japan, über die Notwendigkeit das heutige Währungssystem zu ersetzen oder es mindestens zu verändern. Die Fachleute gehen davon aus, dass die immer größer werdenden Schulden vieler Staaten letztlich nicht mehr bedient werden können und das Kredit- und Zinssystem auf diese Weise kollabiert. Die Suche nach einem neuen Weltwährungssystem ist bei den Finanz-Wissenschaftlern auf der Tagesordnung, aber mögliche Lösungsansätze sind, wie man es sich vorstellen kann, sehr umstritten. Nach dem Goldstandard zu greifen scheint aussichtslos, denn alleine der Schuldenstand in Europa würde nach Schätzungen mit einer vollen Golddeckung einen Goldpreis von etwa 40.000 EURO je Feinunze bedeuten. Der Chef der Weltbank Robert Zoellick hatte sich bereits vor einigen Monaten in der Financial Times (FT) dafür ausgesprochen, ein neues Weltwährungssystem installieren zu wollen, in dem auch der Goldstandard eine neue Rolle spielen soll. Zoellick erinnerte an Bretton-Woods und würde den US-Dollar, den Euro, den Yen, das Pfund und den Yuan in dieses Währungssystem integrieren. Den Goldpreis würde er als Referenzwert für Markterwartungen und die Währungsbewertung einbeziehen.

Ist eine Teildeckung durch Gold der neue Goldstandard?

Eine Rückkehr zur vollen Währungsdeckung durch Gold ist wegen der enormen Verschuldung in Europa und Übersee sicher kaum denkbar. Trotzdem könnten sich die Währungshüter eine Lösung mit einer Teildeckung durch Gold einfallen lassen, die besser wirkt, als eine fiktive Schuldenbremse. Am Beispiel USA kann man erkennen, dass eine Schuldenbremse in der Verfassung nicht das Papier wert ist, auf dem sie geschrieben wurde, denn die 52. Erhöhung der maximalen Kreditsumme seit 1980 haben wir gerade erlebt. Auch die Schuldenbremse in Deutschland hat Schlupflöcher und man darf gespannt sein, wann die Spanier und die Italiener die geplanten Schuldenbremsen lockern. Der Vorteil einer verpflichtenden Teilkopplung an eine bestimmte Goldmenge im Verhältnis zu den Staatsschulden ohne “Notausgang” könnte dazu beitragen, die Nettokreditaufnahmen zu bremsen und die Staatsverschuldung in vielen Ländern zu begrenzen. Eine solche oder ähnliche Rückkehr zum Goldstandard würde die Goldnachfrage erneut steigern und die Goldpreisentwicklung beflügeln. Wenn das Gold seinen Wert noch einmal stark erhöht, könnten möglicherweise auch größere Goldvorkommen in sehr großen Tiefen erschlossen werden. Es gibt bereits Goldminen mit bis zu 4.000 Meter Tiefe, aber auch in 5.000 Meter und tiefer vermuten Minenbetreiber in Südafrika große Gold-Vorkommen.

Entwicklung der Goldreserven der Notenbanken in Millionen Unzen Feingold. Erstellt von Robert C. Richter

Allein in den letzten 30 Jahren hat die Goldreserve zur Deckung der Währungssicherheit stark abgenommen. Im Jahr 1980 betrug die Goldreserve noch 60%, 2005 lag die Goldreserve nur noch etwa 8,6% und im Jahr 2010 hatte sich der Wert wieder auf ca. 10,7% verbessert. Der Verkauf von Goldreserven obliegt den Notenbanken der Länder. Die Staaten mit den größten Goldreserven und der IWF haben sich darauf geeinigt, nicht ohne gegenseitige Absprachen Gold zu verkaufen, um den Goldpreis nicht durch eine plötzliche Marktüberflutung zum Absturz zu bringen. Durch die Goldpreisentwicklung in den letzten Jahren und speziell in den vergangenen Monaten, haben die Goldreserven durch den Wertzuwachs wieder an Bedeutung gewonnen, obwohl der Bestand der Goldreserven in der angegebenen Höhe sogar von manchen Politikern angezweifelt wird.

Gibt es die US-Goldreserven in Fort Knox wirklich?

Die Financial Times berichtete davon, dass der Präsidentschaftskandidat der Republikaner, Ron Paul, eine Untersuchung der Goldbestände fordert. In Fort Knox soll seit 1937 ein Teil der Goldreserven der USA lagern und ein anderer Teil soll in den Tresoren der Federal Reserve Bank, New York, im Stadtteil Manhattan eingelagert sein. Der Wert der Goldreserve der Vereinigten Staaten von Amerika liegt nach aktuellem Goldpreis bei etwa 350 Milliarden EURO. Der Texaner Ron Paul, der 2012 gegen Präsident Obama antreten möchte, hat großes Misstrauen gegen die amerikanische Notenbank Federal Reserve, die er als einen der Hauptverantwortlichen für die Finanzkrise bezeichnet. Paul will eine unabhängige Prüfung der Menge und Qualität der Goldbarren der US-Goldreserve. Er behauptet, dass es eine ernsthafte Untersuchung der Goldbestände seit 60 Jahren nicht mehr gegeben hat und es sich möglicherweise um eine mindere Qualität handeln könnte. Außerdem könnte es ja sein, schreibt der Republikaner auf seiner Homepage, dass die FED einen Teil der Barren ausgewechselt haben könnte und damit die notleidenden Banken unterstützt worden sind.

Keine Mehrheit im Kongress für die Überprüfung der USA-Goldreserve!

Ron Paul hatte bereits mit einer Gesetzesinitiative versucht, die Überprüfung der Goldreserven der USA durchzusetzen. Er nannte diese Initiative den “Federal Reserve Transparency Act of 2011″. Für dieses Gesetz bekam Paul allerdings im Kongress keine Mehrheit. Das Finanzministerium argumentierte nach Meldungen des Fernsehkanals CNBC, dass die Überprüfung der Goldreserve dem Staat etwa 15 Millionen Dollar kosten würde. Angeblich würde die Prüfung eines Goldbarrens etwa 30 Minuten dauern. Um die gesamte Goldreserve der USA zu prüfen, müssten ca. 400 Mitarbeiter ein halbes Jahr lang arbeiten. Vielleicht muss man ja nicht jeden einzelnen Goldbarren in die Hand nehmen und möglicherweise ist eine Prüfung auch in weniger als einer halben Stunde machbar. Eine Zählung und Stichprobenuntersuchung müsste es den Amerikanern und den Deutschen doch eigentlich wert sein.

Wie viel Goldreserven hat Deutschland?

Deutschland ist nach den USA der Zweite in der Auflistung von Goldreserven und Österreich liegt mit 280 Tonnen Gold auf Platz 20 der Gold-Weltrangliste. Die USA weisen etwa 8.130 Tonnen Gold aus und Deutschland gibt an über Goldreserven von ca. 3.400 Tonnen zu verfügen. Diese Menge hat derzeit einen Gegenwert von etwa mehr als 140 Milliarden EURO. Es handelt sich dabei um Goldbarren von je 12,5 kg, wobei jeder einzelne Goldbarren einen Wert von über 530.000 EURO hat. Angeblich soll die Goldreserve Deutschlands überwiegend im Ausland aufbewahrt werden. Es sind die Tresore der Federal Reserve Bank in New York, der Bank of England in London und Banque de France in Paris im Gespräch. Das Gold soll dort seit den 50er und 60er Jahren liegen und als Ausgleich für deutsche Exportüberschüsse von den anderen Ländern übertragen worden sein. Die Bundesbank hat bisher den Bau von neuen Tresoren und den Transport der Goldbarren nach Deutschland wegen zu hoher Kosten abgelehnt. Auch in Deutschland gab es vor einigen Jahren bereits einmal Spekulationen, ob die Goldreserven im Ausland für Deutschland jederzeit frei verfügbar sind und ob das Gold überhaupt noch in den genannten Tresoren eingelagert ist. Die Bundesbank wies diese Spekulation seinerzeit zurück.

Goldreserven zur Kreditabsicherung?

Wie bereits beschrieben, stehen die USA auf Platz 1 und Deutschland auf Platz 2 der Rangliste der Goldreserveninhaber. Danach folgen der Internationale Währungsfond, Italien, Frankreich, China, Schweiz, Russland, Japan und die Niederlande, um die Top-10 zu nennen. Griechenland gibt an, über ca. 111 Tonnen Gold zu verfügen. Das ist angesichts der Schuldenkrise in Griechenland zwar nur “ein Tropfen auf den heißen Stein”, aber es ist zu hoffen, dass sich die Geberländer an diese Goldreserve erinnern, wenn die Griechen endgültig zahlungsunfähig werden. In Portugal sollen es immerhin schon 380 Tonnen des wertvollen Edelmetalls sein und die Italiener nennen etwa 380 Tonnen Gold als Reserve. Bevor die Portugiesen Geld aus dem Rettungsfond bekommen haben, hätte man diese Goldreserven mindestens einmal in den entsprechenden Anteilen auf die Geberländer übertragen müssen. Das Gleiche gilt, wenn die EZB kaputte Italien-Staatsanleihen aufkauft. Für jede dieser Anleihen sollte Italien aufgefordert werden, als Sicherheit entsprechende Goldreserven an die EZB auszuliefern. Die EZB steht bisher auf Rangliste Nr. 12 mit einem Goldbesitz von etwa über 500 Tonnen.

Wo sind die größten Goldmengen?

Die weitaus größten Goldmengen weltweit liegen in privaten Händen. Etwa 70% des Goldvorkommens wird von der Schmuckindustrie und Juwelieren verarbeitet. Nur ungefähr 16% der gesamten Goldmenge liegen bei den Notenbanken der Länder, ca. 13% sind zu Münzen oder Barren für Privatanleger verarbeitet und 11% werden in der Elektronikbranche und für Zahngold verwendet. Die Schätzungen der privaten Goldreserven sind beeindruckend und besagen, dass sich beispielsweise nur in Indien etwa 20.000 Tonnen pures Gold im Privatbesitz befinden. Der Goldbesitz als private Geldanlage wird sich bei weiterer Unsicherheit an den Finanzmärkten in den nächsten Jahren ganz sicher noch stark erhöhen, denn Sicherheit zählt!

Sind das jetzt Gold-Kaufkurse?

Wenn das vorläufig der letzte Test der ersten Unterstützungslinie war und die Linie des langfristigen Aufwärtstrends nicht nach unten durchbrochen wird, könnte man aus charttechnischer Sicht sagen, dass es sich im Moment um Kaufkurse handelt. Wenn sich der Goldpreis auf dem langfristigen Aufwärtstrend in den nächsten Wochen bewegt, wäre das mittelfristige Kursziel, das bei etwa 2.000 $ liegt, durchaus als erreichbar einzuschätzen. Dazu ist es allerdings nötig, dass sich der Goldpreis wieder über etwa 1.815 $ bewegt. Sollte die nächste Kursrally nicht umgehend beginnen, wäre auch zunächst eine Seitwärtsbewegung über der Marke von 1.800 $ durchaus denkbar.

War der Grund die USA Herabstufung oder Ärger mit Großaktionären?

Angeblich stand der Wechsel bei S & P schon vor der Herabstufung der USA fest, schreibt das “Wall Street Journal”. Wenn das stimmt, könnte man natürlich auch darüber spekulieren, ob das verschlechterte Rating der USA etwas mit dem Verlust des Chefpostens in der Ratingagentur zu tun hatte, aber das wäre wahrscheinlich eine zu bösartige Retourkutsche. Andere Medien meinen, dass es Ärger mit zwei Großaktionären des Mutterkonzerns gegeben hätte. Standard & Poor’s steht seit der Finanzkrise 2008 unter Kritik und den Vereinigten Staaten die Top-Bonität abzuerkennen, hat dem Inder an der Spitze von S & P nicht viele neue Freunde beschert.

Goldpreis ging nach oben und Aktien stürzten ab!

Die durch Deven Sharma bei S & P zugelassene Herabstufung der USA war neben der Schuldenkrise in Europa nur einer der Auslöser für den Absturz der Börsen, aber hat sicher zu einem nicht ganz geringen Anteil dazu beigetragen. Wenn die größte Volkswirtschaft der Erde kein Spitzenrating mehr hat, muss man sich nicht wundern, wenn seitdem der Goldpreis durch die Decke geht! Die Goldpreisentwicklung hat seit der Herabstufung an Fahrt zugenommen, denn die Unsicherheit wächst. Gleichzeitig bleibt die Gold-Nachfrage in Indien und China ungebrochen hoch, solange die Inflation in diesen Ländern nicht wesentlich geringer wird.